Para el tema de los backups hay que diferenciar varias cosas:
Para hacer una copia exacta de la rom (es decir de todo el telefono) usamos el recovery o la apli rom manager y hacemos lo que llamamos nandroid, si restauramos dicho nandroid lo que hacemos es volver a dejar el telefono tal cual lo teníamos cuando realizamos la copia.
Las aplis como my backup pro o titanium (te recomiendo titanium backup) lo que nos permite es copiar determinados aspectos de nuestra rom como aplis, datos de sistema configuración de usuario etc, para que nos vale esto? Pues muy sencillo si hacemos un cambio de rom nuestro telefono iniciarían con la nueva rom limpia sin nuestras aplis, etc imagínate lo que seria volver a instalar 150 aplis con sus datos sin duda un engorro pues con acceder a titanum el nos las restauraría ya configuradas, a lo que vengo titanium nos permite restaurar datos de una rom a otra sin embargo un nandroid no.
En conclusión:
Nandroid para restaurar el telefono por completo.
Titanium para restaurar datos de una rom a otra.

1. Con la ROM oficial rooteado sí, si instalas una cRom con acceso a Root, aunque hagas wipe (hard reset) sigues teniendo root.
2. Todos los "backeadores" necesitan root, debido a que tienen que escribir en el sistema a la hora de restaurar un BackUp. Yo recomiendo Nandroid.
3. Puedes actualizar siempre, pero con las actualizaciones pierdes el acceso a root y es posible que en una versión superior no se pueda rootear. Recomiendo instalar una cROM libre y rooteada, así podrás actualizar sin perder root y eliminas toda la "caca" de Vodafone que tiene el dispositivo.

1. Como he dicho arriba, todos los backeadores necesitan acceso Root.
2. Sólo se paga la primera vez, los updates son gratuitos.